Tỷ lệ bảo vệ lãi suất là gì?

Hãy tưởng tượng bạn điều hành một doanh nghiệp. Gần đây, bạn đã quyết định mở rộng doanh nghiệp bằng cách tuyển dụng nhân viên mới và mua sắm thiết bị mới. Tuy nhiên, do bạn không có đủ nguồn lực, bạn phải tìm kiếm một khoản vay. Câu hỏi đặt ra là liệu bạn có thể trả nợ và lãi suất hay không.

Làm thế nào để bạn xác định điều này? Một mô hình đặc biệt gọi là tỷ lệ thanh toán lãi vay có thể giúp bạn hình dung tình trạng tài chính của công ty và hiểu rõ số tiền có thể vay như là một chủ doanh nghiệp. Hãy cùng đi sâu vào chi tiết.

Tỉ lệ thanh toán lãi vay là gì?

Nói một cách đơn giản, tỉ lệ thanh toán lãi vay là một mô hình tài chính cho thấy một công ty có thể dễ dàng trả lãi cho khoản nợ của mình đến mức nào. Mô hình này không tính đến gốc khoản vay, mang lại cái nhìn chung về sự ổn định tài chính của công ty.

Dưới đây là một số đặc điểm chính của mô hình này:

• Tỉ lệ thanh toán lãi vay chỉ tập trung vào việc thanh toán lãi. Vì vậy, ngay cả khi ICR đủ tốt, việc trả lại gốc vẫn có thể trở thành vấn đề.
• ICR không tính đến tất cả các chi phí của công ty. Khi tính ICR, bạn không tính thuế, chi phí hoạt động, cổ tức, v.v., vì vậy bạn phải ước tính chúng riêng.
• Mô hình này tập trung vào trạng thái hiện tại của công ty và không cho phép bạn đưa ra dự đoán dài hạn.

Tỉ lệ thanh toán lãi vay là một con số cụ thể mà bạn tính bằng cách sử dụng công thức. Tùy thuộc vào lĩnh vực kinh doanh của bạn, con số này sẽ cho thấy khả năng thực sự của bạn để trả lãi khoản vay. Ví dụ, ICR của bạn có thể là 2.3.

Cách tính ICR

Tỉ lệ thanh toán lãi vay được tính bằng công thức sau:

Hãy cùng phân tích:

• EBIT là viết tắt của thu nhập trước lãi vay và thuế. Đây là số tiền một doanh nghiệp kiếm được từ các hoạt động thường xuyên trước khi thanh toán lãi vay và thuế.
• Chi phí lãi vay (Tổng số tiền lãi) là tổng số tiền lãi mà một công ty phải trả trong toàn bộ thời hạn vay.

Thông thường, ICR được tính cho một tháng, năm hoặc quý, tùy theo kế hoạch trả nợ của công ty.

Hãy xem xét một ví dụ:

Hãy tưởng tượng bạn sở hữu một cửa hàng điện tử trực tuyến. EBIT hàng tháng của bạn là $10,000—đây là doanh thu của bạn trừ đi chi phí của các thiết bị điện tử mà bạn đã bán, cộng thuế, và chi phí hoạt động.

Bạn đã vay tiền để mua sản phẩm mới cho cửa hàng của mình. Tổng chi phí lãi vay cho khoản vay này là $2,000. Sử dụng công thức, bạn sẽ có kết quả sau:

Kết quả chính xác là ICR của bạn. Điều này có nghĩa là bạn có thể trả chi phí lãi vay của mình 5 lần bằng số tiền bạn kiếm được từ việc bán điện tử. Và, trước khi tiếp tục, đây là một ICR khá tốt cho lĩnh vực bán hàng trực tuyến.

Một ví dụ khác:

Một công ty IT lớn đã kết thúc với EBIT âm trong năm vừa qua. Điều này có nghĩa là công ty đã có nhiều chi phí hơn là doanh thu. EBIT là –$50.000. Chi phí lãi cho một khoản vay giả định là $50.000.

Trong trường hợp này, ICR là –1, điều này có nghĩa là công ty sẽ không thể chi trả lãi vay, ít nhất là không phải bây giờ.

Các loại tỷ lệ bao phủ lãi vay

Công thức tính tỷ lệ bao phủ lãi vay sử dụng EBIT đã đề cập ở trên là cách tính đơn giản và phổ biến nhất. Tuy nhiên, để hiểu rõ hơn về khả năng trả lãi vay của công ty, bạn cần có những góc nhìn chi tiết hơn.

Dưới đây là một số tình huống mà việc sử dụng các loại tỷ lệ bao phủ lãi vay khác có thể mang lại những góc nhìn bổ sung:

• Tỷ lệ bao phủ lãi vay sử dụng EBITDA. EBITDA là viết tắt của Lợi nhuận trước Lãi vay, Thuế, Khấu hao và Khấu trừ. Biến thể này của tỷ lệ bao phủ lãi vay hữu ích khi bạn muốn đánh giá khả năng trả lãi mà không tính đến các chi phí không bằng tiền mặt. Cách tiếp cận này cung cấp một bức tranh rõ ràng hơn về dòng tiền.

Công thức tính tỷ lệ bao phủ lãi vay sử dụng EBITDA:

• Tỷ lệ thanh toán chi phí cố định. Tỷ lệ thanh toán lãi suất này rộng hơn: bao gồm tất cả các khoản thanh toán cố định bên cạnh lãi suất. Giúp ước tính khả năng tổng thể của một công ty trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính cố định của mình.



• Tỷ lệ thanh toán lãi suất EBITDA sau Capex. Với sự trợ giúp của tỷ lệ này, bạn có thể tính toán số tiền chi tiêu để duy trì hoặc phát triển công ty—Chi phí Vốn, hoặc Capex. Nó cho thấy công ty có thể trả lãi của mình tốt như thế nào sau các khoản đầu tư này.

Tại sao và khi nào ICR quan trọng

Các doanh nghiệp tính toán ICR khi họ cần ước tính khả năng trả lãi suất của khoản nợ tồn đọng. Ngoài việc là một phần rõ ràng trong quản lý rủi ro trước khi vay vốn, việc tính toán ICR cũng quan trọng trong các tình huống sau:

• hiểu biết về sức khỏe tài chính ngắn hạn của công ty
• ước tính khả năng để có một khoản vay nhất định
• chứng minh sự ổn định tài chính và mức độ tín dụng cho các nhà đầu tư và người cho vay
• quản lý dòng tiền cần thiết cho các hoạt động kinh doanh hàng ngày
• nhận được cảnh báo sớm về rắc rối tài chính nếu ICR quá thấp.

Chỉ số này cũng hữu ích cho các nhà giao dịch và các bên tham gia thị trường khác, những người muốn vay vốn và cần phải hiểu rằng liệu họ có thể trả nợ được hay không.

Giải thích tỷ lệ thanh toán lãi vay

Vậy là bạn đã tính Tỷ lệ ICR và nhận được một con số cụ thể. Con số này có nghĩa là gì và nó có thể giúp bạn đưa ra quyết định tự tin như thế nào? Chúng ta sẽ thảo luận thêm về điều này.

Tỷ lệ thanh toán lãi vay tốt là gì?

Không có con số chung nào cho ICR. Tùy thuộc vào lĩnh vực kinh doanh của bạn, tỷ lệ 'tốt' có thể thay đổi từ con số rất nhỏ đến con số khá lớn. Điểm chuẩn chung là 3 trở lên. ICR thường không quá cao và hiếm khi vượt quá 30.

Dưới đây là một số nguyên tắc chung:

• ICR 2 trở lên. Nói chung, đối với hầu hết các ngành, đây là ICR tốt. Điều này có nghĩa là một doanh nghiệp kiếm được ít nhất gấp đôi số tiền lãi và có thể vay vốn một cách an toàn.
• ICR từ 1 đến 2. Thông thường, tỷ lệ này cũng được coi là đủ tốt. Điều này có thể liên quan đến rủi ro cao hơn ICR trên 2 vì sự ổn định chung có thể bị phá vỡ nếu có những chi phí bất ngờ.
• ICR thấp hơn 1. Tỷ lệ này cho thấy công ty không đủ khả năng trả nợ tại thời điểm này và việc trả lãi có thể dẫn đến rắc rối về tài chính, bao gồm cả vỡ nợ.

Để bạn hiểu rõ hơn về các con số, chúng tôi sẽ cho bạn biết ICR trung bình giữa các công ty Hoa Kỳ theo ngành theo Readyratios.com:

Lưu ý: Các con số có thể thay đổi theo từng năm và không nên được coi là cơ sở cuối cùng để ước tính ICR thực tế của công ty bạn.

Những kết luận cuối cùng

• Tỷ lệ thanh toán lãi vay cho thấy một doanh nghiệp hoặc một cá nhân có thể dễ dàng trả lãi suất trên nợ như thế nào. Thước đo này không bao gồm số vốn vay và các chi phí khác.
• Tính toán ICR là cực kỳ quan trọng trước khi vay và cũng có thể hữu ích để có cái nhìn sâu sắc về sự ổn định tổng thể của doanh nghiệp. Độ sâu của những thông tin này có thể thay đổi tùy thuộc vào loại ICR.
• Trong các ngách khác nhau, các ICR khác nhau được coi là tốt. Thông thường, tỷ lệ 2 trở lên được coi là cao. Điều này cho thấy công ty kiếm được ít nhất gấp đôi số tiền lãi và có thể đủ khả năng vay mượn.
• Tuy nhiên, thước đo này bị giới hạn và không thể cung cấp một góc nhìn mở rộng về sức khỏe tài chính của công ty. Chỉ số nên được tính toán cùng với các chi phí và chi phí khác.