Dolar AS Sedikit Melemah Menjelang Keputusan Suku Bunga ECB

Dolar AS melemah pada hari Kamis karena debu mengendap setelah laporan IHK AS, yang menunjukkan inflasi sedikit meningkat seperti yang diharapkan.
Para pedagang mengalihkan fokus mereka ke Eropa menjelang pertemuan terakhir Bank Sentral Eropa tahun ini, dengan para ekonom yang secara luas memprakirakan penurunan suku bunga.
Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan di sekitar 106,50, mencari arah.

Dolar AS (USD) sedikit melemah pada hari Kamis, dengan Indeks Dolar AS DXY diperdagangkan di sekitar 106,50, menjelang pertemuan terakhir Bank Sentral Eropa (ECB) untuk tahun 2024. Semua mata akan tertuju pada Presiden Christine Lagarde karena para pedagang ingin melihat bagaimana ECB akan mengatasi penurunan aktivitas ekonomi baru-baru ini di Zona Euro. Meskipun penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin terlihat hampir pasti, prakiraan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin dan bahkan tidak ada penurunan suku bunga sama sekali juga ada.

Di AS, kalender ekonomi agak ringan. Klaim Pengangguran mingguan mungkin akan menyita perhatian, sedangkan laporan Indeks Harga Produsen (IHP) diprakirakan tidak akan menciptakan banyak gelombang. Sebagian besar elemen inflasi telah dianalisis pada hari Rabu dengan laporan Indeks Harga Konsumen (IHK), dan para pedagang dengan cepat memposisikan diri mereka untuk mengunci penurunan suku bunga dari The Fed pekan depan. Menurut CME FedWatch Tool, peluang keputusan tersebut saat ini hampir 99%.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Fokus Bergeser ke Zona Euro

Pada pukul 13:30 GMT (20:30 WIB), semua data AS untuk hari Kamis ini akan dirilis
- Klaim Pengangguran Awal untuk pekan 6 Desember akan dirilis. Ekspektasi adalah klaim akan turun ke 220.000 dari 224.000 di pekan sebelumnya.
- Untuk data Indeks Harga Produsen (IHP) untuk bulan November, IHP utama bulanan akan meningkat pada laju stabil 0,2%, sementara angka tahunan diprakirakan naik ke 2,6% dari 2,4%. IHP inti bulanan akan naik 0,2%, melambat dari kenaikan 0,3% yang terlihat di bulan sebelumnya. Angka tahunan diantisipasi naik menjadi 3,2% dari 3,1%.
Ekuitas diperdagangkan bervariasi, dengan indeks-indeks utama Eropa sedikit di zona hijau dan Futures AS sedikit melemah.
CME FedWatch Tool memprakirakan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh The Fed pada pertemuan 18 Desember sebesar 98,6%, probabilitas tertinggi yang terlihat setelah rilis IHK AS.
Suku bunga acuan 10 tahun AS diperdagangkan di 4,28%, level tertinggi baru untuk pekan ini.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Dorong dan Tarik

Indeks Dolar AS (DXY) semakin mendefinisikan sebuah bandwidth yang dapat bertahan hingga tahun depan mengingat terbatasnya jumlah poin data yang tersisa. Rilis Indeks Harga Konsumen (IHK) AS tidak benar-benar menggerakkan jarum, dengan DXY tetap berada di antara 105,50 dan 107,00.

Para pembeli Dolar AS gagal pada hari Rabu untuk menutup di atas 106,52 (level tertinggi 16 April), level yang pada kesempatan sebelumnya juga menjadi penghalang yang sulit untuk dilewati... Selanjutnya adalah level bulat 107,00 dan 107,35 (tertinggi 3 Oktober 2023). Lebih jauh ke atas, level tertinggi 22 November di 108,7 muncul.

Melihat ke bawah, level penting di 105,53 (tertinggi 11 April) ikut bermain sebelum menuju ke area 104. Jika DXY turun hingga ke 104,00, Simple Moving Average 200 hari di 104,14 akan menangkap formasi falling knife.

Pertanyaan Umum Seputar ECB

Apa itu ECB dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap Euro?

Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter untuk kawasan tersebut. Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti menjaga inflasi pada kisaran 2%. Alat utamanya untuk mencapai hal ini adalah dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi biasanya akan menghasilkan Euro yang lebih kuat dan sebaliknya. Dewan Gubernur ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.

Apa itu Pelonggaran Kuantitatif (QE) dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap Euro?

Dalam situasi ekstrem, Bank Sentral Eropa dapat memberlakukan alat kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif. QE adalah proses di mana ECB mencetak Euro dan menggunakannya untuk membeli sejumlah aset – biasanya obligasi pemerintah atau perusahaan – dari bank dan lembaga keuangan lainnya. QE biasanya menghasilkan Euro yang lebih lemah. QE adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai tujuan stabilitas harga. ECB menggunakannya selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2009-11, pada tahun 2015 ketika inflasi tetap rendah, serta selama pandemi COVID.

Apa itu Quantitative Tightening (QT) dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap Euro?

Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE. Pengetatan kuantitatif dilakukan setelah QE ketika pemulihan ekonomi sedang berlangsung dan inflasi mulai meningkat. Sementara dalam QE, Bank Sentral Eropa (ECB) membeli obligasi pemerintah dan perusahaan dari lembaga keuangan untuk menyediakan likuiditas bagi mereka, dalam QT, ECB berhenti membeli lebih banyak obligasi, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo pada obligasi yang sudah dimilikinya. Pengetatan kuantitatif biasanya positif (atau bullish) bagi Euro.